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泛資管格局已形成負面清單可以試水

发布时间:2019-11-17 06:50:36 编辑:笔名

泛资管格局已形成 负面清单可以试水

“负面清单”不负面

证券公司翘首企盼负面清单管理能为行业带来创新环境和动力此前中国证券业协会下发的《关于进一步推进证券经营机构创新发展的若干意见》中,提出建立支持证券经营机构创新发展的包容性监管理念,确立业务“负面清单”,这让证券业重燃创新的激情

虽然在证监会公布的正式稿中,“负面清单”的字眼悄然消失了,但未来进一步精简、整合、清理行政审批备案报告事项的监管思路已逐步明确

日前,国务院转批《关于2014年深化经济体制改革重点任务的意见》,再次提及加快探索市场准入负面清单管理方式,逐步做到负面清单之外的事项由市场主体依法自行决定,实现“法无禁止即可为”

负面清单管理最早始于美国二战后签订的友好通商航海条约,目前世界上至少有77个国家采用负面清单外资管理模式去年9月,上海自贸区首次尝试了这种管理模式

在今年的券商创新大会上,国泰君安副总裁顾颉建议在券商资管中试行负面清单管理笔者认为,这是个不错的想法,尤其在泛资管格局已逐步形成的今天,银行理财、券商、保险、信托、基金子公司等各类机构实际上业务已趋同,但却各有各的监管部门,对应不同的监管规则

游戏规则不统一,难免出现“长短腿”状况,实行负面清单管理至少能够明确投资领域的“黑名单”,同时简化事前审批管理,在不触碰监管红线的前提下,最大化地发挥主观能动性进行创新,各机构相对公平地进行市场竞争

券商资管原本擅长主动管理,但其集合资管计划的投资范围不仅比集合信托狭窄,也比基金子公司的多客户资管业务狭窄,竞争力有所下降带有私募属性的券商集合资管计划参与人数最多不超200人,募资规模不超50亿,而同为非公开募集的集合信托的投资者数量并不受限制双重限制下,券商资管相比之下在市场中的地位显得比较弱势这些年来,资管只占券商业务收入极小部分,2013年仅贡献了4%的收入

实际上,私募属性也比较适合试行负面清单管理,毕竟投资者门槛高、人数较少、风险识别能力强,而一旦试行过程中出现风险,也容易刹车或调整

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